未必孤独网 > 《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》实施后,哪些 P2P 平台会受到冲击?受益者又是谁?

《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》实施后,哪些 P2P 平台会受到冲击?受益者又是谁?

【谭佳庚的回答(9票)】:

谢邀。

个人觉得两个因素影响最大,一个是腾讯科技回答的关于个人20万/100万,法人100万/500万的约束,另一个是对类资产证券化业务的限制。

先说第一个,个人20万/100万的限制的重灾区个人认为在于房产抵押贷为主的平台,对于车贷和信用贷平台来说影响可能没有那么大。房抵贷监管的意图确实很可能是重新收归银行或非银金融机构来做

对于企业贷款/供应链金融之类的平台,除红岭创投这样的超大额且类公募的平台外,很多平台有自己的资金端来源,这类项目本身风险也非多数普通C端用户承受,揣摩监管的意图,也是要将这部分风险与C端隔离开来。目前很多供应链金融/企业贷款的平台资金端都来自机构而非个人,如果是个人,也可能会和直销银行等合作走个合法的通道

由于供应链金融/企业贷款对资产生产能力要求很高,这类平台本质上核心竞争力应该是资产发现和风险定价,并非获取资金,所以个人觉得对这类平台冲击不大,只是未来换一个资金端而已。

但这类平台会消失或者直接变成普通的金融中介么?个人认为不会。认为P2P本质上除了资产资金匹配以外,更重要的是加强了信息披露,让原本水下的资产放到水面上,新的监管要求也要求了充分披露,对这类平台来说,是一个提高信息透明度从而降低违约风险的好方法,因此未来这类平台的业态很可能是小部分钱留在平台作P2P提高信息披露和违约成本,大部分钱从线下机构获得

个人人为这个监管新规中影响更大的是禁止了类资产证券化业务,这使得很多原有非标产品通过双SPV、背靠背或者其他复杂交易结构而进行资产合规加工的平台存在一定的政策风险。当然,去年的穿透原则和今年的新规,从监管的角度讲,都是让C端的风险承受能力和资产背后的真实标的的风险收益相匹配。监管就是一刀切,小白用户就不要再掺和信托、集合理财啥的,老老实实的分散投资小额p2p或者买买余额宝就好了。所以,对于原来用非标资产讲本来不该小白购买的产品重新组合的平台,很可能会受到政策冲击

【腾讯科技的回答(75票)】:

网贷新政出现后,不受冲击的P2P平台基本很少。即便是官网披露人均借款金额只有5万多的爱钱进,也存在部分借款在20万以上的情况。

那么,这些平台接下来一年应该怎么办呢?分为两种情况:

1、对于历史留存的业务,平台将遵照以前签订的合同,该怎么执行怎么执行,即使借款1000万要3年才能还清,也不受本次政策的影响。

2、对于新开展的借贷业务,则需要严格按照政策要求执行。

其中最大的问题在于,一个平台由于无法知道某个借款人在其他平台的借款情况,就没法知道其累积借款是否达到100万元,这就需要监管机构和第三方机构在中间充当连接者。比如,一个可能的方式是,P2P都将资金托管给银行,银行就会知道某个人在各家的借款情况,然后银行再将每个人的实时借款余额提供给平台。

不过,就像知乎网友 @乌合所言:

(当前)借贷信息得通过央行查询,各个银行之间信息并不共享。借贷平台间也不共享——借贷平台不可能在同一家银行设立存管账号。所以要知道个人在不同平台的借贷信息还挺麻烦。

个人认为,下面这四类借款业务,因为额度大多都在规定的额度之上,将成为必须转型的重灾区:绝大多数房贷、部分车贷、绝大多数企业贷和供应链金融。涉及到PPmoney、团贷网、翼龙贷、陆金所和搜易贷的部分业务。

不过,上述平台还算好的,业内人士几乎一致认为受影响最大的是红岭创投,过去红岭创投上大量贷款额度都在几千万甚至几亿,超大额度的借款占比也是所有平台中最高的。好在红岭创投自今年以来开始重视小额贷款,多争取了大半年时间。

同样身为大平台的陆金所尽管也有不少大标,但由于其隶属于持有银行牌照的中国平安,旗下又有前海金融资产交易所,并不一定要将自己的业务定义为网络借贷,所以本次政策对其冲击有限。而且,自去年以来陆金所也在去P2P。

本次政策对于额度较小的个人借贷平台影响有限,包括以往主要侧重做P2P的拍拍贷、人人贷、积木盒子、宜人贷和有利网等。

目前中国赴美上市的P2P平台只有宜人贷一家,而因为新政发布,宜人贷当天股价暴跌22%。不过,这样大的股价反应是否有些过度了?因为宜人贷平均贷款额度在6-8万元之间,超过20万的并不多。

宜人贷自己也说了一句实在话:“相比我们家的股价,行业怎么整改、迈过这个坎儿才是大事儿啊。”

by 王潘

【律匠Matt的回答(12票)】:

一、P2P准入门槛的细思极恐:“备案”原来只是最不起眼的一招

网贷P2P新规第五条规定:“拟开展网络借贷信息中介服务的网络借贷信息中介机构……10个工作日以内携带有关材料向工商登记注册地地方金融监管部门备案登记”,但具体备案规则“另行制定”。备案制是网传已久的P2P大杀招,通过备案制这种虽非行政许可,但实际却行行政许可之实的制度,能让一大批人望而却步,但有人说备案制的出现让很多P2P平台舒了一口气,毕竟P2P行业没有引入互联网金融中的牌照制度,否则大家消失得更快,似乎这也说明官方一直将P2P当做是接地气的民间借贷,而不是所谓的高大上互联网金融吧。

但,各位以为备案是真大招么?不是,真正的大招还在后面,一个是ICP许可证,一个是银行资金托管,这两个才是整部新规中的终极杀手。当然,个人认为这亦是P2P监管中合规题中之义,符合行业监管特点。

网贷P2P新规第五条规定:“网络借贷信息中介机构完成地方金融监管部门备案登记后,应当按照通信主管部门的相关规定申请相应的电信业务经营许可;未按规定申请电信业务经营许可的,不得开展网络借贷信息中介业务”,这段话实在是简单地能让人忽略条款的存在,但对于P2P而言,这句话的表述实际上却能让P2P从业平台减少97%以上,据网贷之家联合盈灿咨询发布的《2016年中国P2P网贷行业半年报》显示,2016年6月底,正常运营平台数量已经下降至2349家,但是,目前实际取得ICP许可的网贷平台可能不到50家,占比不到3%。

为什么很多平台只会跟着大家死盯着那亮晃晃地十三禁条款而没有关注到ICP许可证,那就是因为平时都不重视,或者根本就是悲催地将自己平台网站现在的ICP备案当成是ICP许可证了。根据互联网信息服务管理办法,中国的网站分为经营性网站和非经营性网站,前者要办理ICP许可,后者只需要办理ICP备案,ICP备案比较简单,而对于ICP许可证而言,不仅耗时长,一般都需要几个月时间,而且准入门槛高,不是普通人能顺利办得下来,故应尽快详询各地通管局。但相信,随着后期大量P2P在通管局门口排起长龙,通管局大门也会更加不容易钻进了。

银行资金存管也成为了另一个大招,P2P之所以被污名化,很大程度就在于平台公司能够直接接触出借人资金且没有任何监管措施,这就给P2P平台卷款潜逃打下了伏笔,人之初性本恶,当P2P平台看到一大笔资金在平台账户里不断翻滚,还能不动心?但据盈灿咨询不完全统计,截至8月15日,与银行签订直接存管协议的平台有130家,其中上线直接存管系统的平台有39家。而与银行签订联合存管的平台有46家,其中上线联合存管系统的平台有24家。再想想,如果把银行资金存管和ICP许可证放到一块思考,那得夹死多少平台?

二、“十三禁”条款中如何夹缝求生

网贷P2P新规中最吸引眼球的莫过于所谓的十三禁条款了,但细看这些条款,实际上P2P平台还是存在比较大的生存空间的。

债权转让P2P模式未完全禁止。有人说网贷新规已经禁止了债权转让模式下的P2P,但细研条款,事实并非如此,该条款明确规定:“开展类资产证券化业务或实现以打包资产、证券化资产、信托资产、基金份额等形式的债权转让行为”,其债权转让是有前置条件的,就是不能包装成金融证券信托等产品进行变相的债权转让,而普通模式下的债权转让仍还是允许的。为什么?P2P平台上之所以会有大量的投资人或出借人会应标出借,就在于投资人和出借人知道一旦自己应下这一次标,如果借款人没有按时归还,则出借人自己是不用跑世界跑到“外地”法院去诉讼的,因为P2P平台或第三方会为自己接下这笔债权,帮出借人提出催收或诉讼,实践中也确实如此。而且当同一笔债权人有多位出借人时,就更需要有这么一位“盖世英雄”能踩着五彩云为出借人分忧。而如何实现,靠的就是债权转让,可以这么说,如果没有这类债权转让规则,几乎所有的P2P平台都不会有投资人或出借人来玩这个无聊而又没有保障的游戏。

自融概念被狭窄化了。我们发现,在2015年年底发布的征求意见稿中,对于自融的定义是“利用本机构互联网平台为自身或具有关联关系的借款人融资”,而在正式颁布的网贷新规中,自融的概念变成了“为自身或变相为自身融资”,虽然“变相为自己”似乎也可以和关联关系扯上关系,但毕竟关联关系属于严格的法律定义,和“自身”仍存差别。

P2P的宣传方式被严格限定为线上,线下被完全禁止。网贷新规明确平台不得“自行或委托、授权第三方在互联网、固定电话、移动电话等电子渠道以外的物理场所进行宣传或推介融资项目”。这说明什么,说明江南春同志要丢掉一大批的P2P广告费了,以后在电梯、公交站地铁口等物理场所下,P2P已经不能再做广告了,但回归线上未尝不是一件好事。当然,空间在于,P2P平台可能会改头换面,以其它项目方式在物理环境下进行宣传,这类项目包括消费金融,毕竟很多消费金融的资金来源是P2P公司,这已经成为业界的秘密,也实际上架空了消费金融牌照的含金量,而消费金融需要有特定的场景,比如说学生分期,就需要将分期产品广告直接打到学校的黑板之上,还恨不得挂到宿舍床上,这也给了P2P另一个渠道的广告口。

三、监管部门要有隔空打牛之法

纵观网贷新规,发现有很多条款其实是空中楼阁,只能是美好的幻想,在实际中如果没有下一步配套措施,一定又会成为无用之法。

例如第十四条规定“参与网络借贷的出借人,应当具备投资风险意识、风险识别能力、拥有非保本类金融产品投资的经历并熟悉互联网”,“网络借贷信息中介机构应当对出借人的年龄、财务状况、投资经验、风险偏好、风险承受能力等进行尽职评估,不得向未进行风险评估的出借人提供交易服务”,但什么叫投资风险意识,风险识别能力?以及如何让当事人提供“非保本类金融产品投资经历”,甚至什么叫“熟悉互联网”?,以及如何展开认证都会是一个问题,相信,P2P平台也会在网站注册时添加一个风险提示框,让注册勾选都具备上述条件,OK,平台就可以打完收功了。这在去年股权众筹新规出来后,各大平台匆忙上马网站合格投资人认证情况一样,都只过流于形式,没实质内容。

例如新规又明确“各方参与网络借贷信息中介机构业务活动,需要对出借人与借款人的基本信息和交易信息等使用电子签名、电子认证时,应当遵守法律法规的规定,保障数据的真实性、完整性及电子签名、电子认证的法律效力”,请注意,这里没有强制要求使用电子签名,毕竟这一下成本太高,而且电子签名配套在国内还真没有完全叫得响地品牌,这就很没有意思了,一个鼓励性条款,你以为会有多少平台会真的去采纳呢?毕竟成本可能不菲,所以这样的软条款还是不规定为好。可笑的是,新规竟然要求P2P平台“应当对第三方数字认证机构进行定期评估,保证有关认证安全可靠并具有独立性”,这不是强人所难么,P2P机构何德何能,有能力去审查另一个全新领域内的安全性,并作出保证?

新规要求借款人须“提供在所有网络借贷信息中介机构未偿还借款信息”,一句话,没有罚则,鬼才理你,这应当是平台或监管机构要做的事情,联网才对,对于借款人何以强求。另外,也是新规中的亮点,就是借款限额,为什么新规中要设一个20万,一个100万?当然也不是随意想出来的数字,这是借鉴了非法吸收公众存款中“个人非法吸收或者变相吸收公众存款,数额在20万元以上的,单位非法吸收或者变相吸收公众存款,数额在100万元以上的”这一定罪起点而来的。“同一自然人在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币20万元;同一法人或其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币100万元;同一自然人在不同网络借贷信息中介机构平台借款总余额不超过人民币100万元;同一法人或其他组织在不同网络借贷信息中介机构平台借款总余额不超过人民币500万元”,你没有提供类如银联或网联的系统,如何计算得出不同平台的借款总额?这条款规定相较之于第三方支付20万元的限额计算方式是落后了不少。

P2P平台成本畸高将成为难点。网贷新规对P2P引入第三方监管提出了很多要求,如前面所述可能的电子签名第三方机构,以及金融信用信息基础数据库运行机构、征信机构等的业务合作,还有银行资金托管、另外,还“应当引入律师事务所、信息系统安全评价等第三方机构,对网络信息中介机构合规和信息系统稳健情况进行评估”,“应当聘请会计师事务所……实施审计”,“并且应当聘请有资质的信息安全测评认证机构定期对信息安全实施测评认证”,这每一个“应当”的背后可都是金钱啊,平台可得挺住。

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【林广木的回答(3票)】:

陆金所的p2p业务要拆分了吧。。。细则里表示不得搭售其他理财产品。

不过由于近期p2p问题频发,投资者对于p2p的,持更多观望态度了。

相对应的会在网上渠道选择其他种类产品投资。

陆金所上的资产端种类,数量还是比较乐观的。用户的留存应该不成问题。

恒大金服几个标有涉嫌长上下游企业融资问题,说好听点是供应链?说难听点就是融给自己盖楼?恒大现在有保险牌照了,可以搭点保险去卖,不过也要拆分业务,所以说用户的留存和转化是很重要的。

相类似的地产行业万科近期也持股了鹏金所,不知道有什么花样。

恒昌宜信这种么,还是老老实实回归线下模式玩吧。恒昌的CTO离职咯。

传统金融机构的互联网步伐在加大,不过不会做p2p模式,只是纯粹的把理财产品互联网+

p2p开始褥羊毛,褥的不是资金,而是经过两三年发展起来的线上投资习惯和用户。把你p2p逼死了,传统金融产品补上,用户一分流。嘿嘿嘿,谁是最大赢家知道了吧。

碎碎念一点,不懂装懂一下,请轻喷。。。

其实利益相关,两三家家是我的客户。。我还黑的这么飞起。

【饺子兄弟的回答(10票)】:

我昨天写了篇小文,主要是从产品结构的角度分析哪些模式会受到影响。当然新规还有很多亟待明确的地方,尤其是新规的适用范围特别需要注意。全文如下,共三个部分。

PS. 多图杀流量……

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第一部分 - 十大产品结构解读

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第二部分 - 四问新规:

  • 综合线上理财平台怎么办?

新规所监管的为网络借贷行为, 系指个体和个体之间通过互联网平台实现的直接借贷;现有的部分互金平台, 并不以直接借贷的P2P模式开展业务,而是通过嫁接交易所理财计划、或直接转让信托受益权、资管计划份额/收益权等形式开展业务;

综合性互金平台是否需受该办法的限制?

  • 非标业务还能做吗?

新规对于同一借款人的借款余额、同一项目的重复融资、期限错配作出了严格的限制,而现有的非标业务及融资主体的特征为金额大、期限长

P2P平台还能开展非标业务吗? P2P平台是否只能回归小额直融的模式?业务前景会有多大?

  • 借款余额如何监控?

新规第十七条对于借款人的借款余额做出了严格限制;然而第十二条仅要求借款人提供其他平台的未偿还借款信息;新规第九条删除了征求意见稿中“中央数据库”的表述。

那由谁监测借款人在不同平台的借款余额?由谁审核?有无共同的信息披露平台?借款人融资信息是否属于业务机密,平台是否愿意共享信息?如有违反,由谁处罚?

  • 信息披露标准如何?

新规第三十条信息披露,相比征求意见稿,删除了很多详细信息披露要求,只留了框架性内容的信息披露要求。

是否是市场博弈的结果?征求意见稿的信息披露要求是否过于严格?之后是否会有披露细则?信息披露应该披露到哪种程度?

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第三部分 - 新规比对稿(独家批注版)

首发在公众号“图解金融”(visualfinance),如欲转载请先和我取得联系,谢谢!

【hasengeour的回答(2票)】:

一大波p2p平台都会受到冲击,小贷公司、银行,金融资产交易中心(所)将会受益!特别是银行!p2p靠做小额贷款真得很难生存,网贷行业将会出现大洗牌,剩下的都是一些巨头,小额贷款如果真的靠线下人力而不是靠标准化的线上审核将会耗费巨大的成本,要养很多人才行。另外一个,网贷是备案制,而各地的金融资产交易中心是牌照制,金融资产交易中心可以做网贷所有的业务,包括一般融资、小额贷款收益权、融资租赁权等,对其没什么影响,一句话,暂行办法就是要民间的p2p别挡国家的财路,毕竟国有p2p不多。

【张三的回答(2票)】:

此次的监管政策发布,可以说99.999%的平台没有受到冲击。

在去年底实际已有风声传出,大部分平台已经开始在调整业务,

限额这条线,实际上也还是有很多方式规避,比如老子贷了儿子贷,儿子贷了老婆贷,老婆贷了老爹贷,自然人贷不了包装个机构贷等等等等,。至于银行存管和ICP许可,给银行提供存款,银行会不要吗?多花点钱去办ICP许可,会很难吗?1年的时间,怎么都能公关下来吧。

至于受到冲击的0.001%,就是红岭创投了。

至少,我这个P2P从业的表示情绪比较稳定。

【吕磊的回答(1票)】:

吹个水,欢迎讨论。

大部分平台都会受到冲击,老实讲,小微业务真心是脏活累活。至于谁受益,这里不做阴谋论。

监管办法,主要还是想划清p2p的定位,从出发讲,其实本应如此,只是这两年的发展让p2p这样的非金融机构(无监管无牌照)尝到了甜头,开始不务“正业”

从办法看,还是有一些趋势,民间征信的建立,整合会进入快车道

【胡俊承的回答(1票)】:

老夫东家大麦子金服表示,这是什么鬼?关我什么事?我可是互联网金融科技信息公司哇。。。。

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