未必孤独网 > 国内征信领域是否将会产生巨头?平安、腾讯、阿里等,谁更具优势?

国内征信领域是否将会产生巨头?平安、腾讯、阿里等,谁更具优势?

【LoyLi的回答(423票)】:

谢邀,长答案,干货预警。

首先回答第一个问题,国内征信领域是否会产生巨头?是的,一定会。

为什么这么说?

首先,国内金融行业对风控的需求越来越强。经过这两年突飞猛进的增长,互联网金融领域的系统风险也正在逐渐凸显出来。我之前做过一个线上的讲座,在那里也提及了一些P2P方面的问题。大体上说,P2P爆雷只有两种情况:一是平台自融,二是风控没到位。自融就不说了,相当于平台本身居心不良非法集资;而风控不到位,就是平台被借款方骗了。

这段时间,P2P连续爆雷,累计也已经有几千亿的规模了,但是基本上都是第一种情况。难道第二种情况不存在?错!因为非法集资的庞氏骗局只能维持一年左右,而真实标的的融资期限大多是两年或者更长,而且会用“借新还旧”的方式去掩盖。因此,由于平台风控不当所导致的系统风险,其后果还没有凸现出来。

换句话说,既然第一种情况的雷已经开始炸了,我们同样有理由相信,由于风控所导致的问题,将会在一年之内集体暴露出来。

这种情况下,国内的互联网金融行业是很焦虑的。因为投进来的钱越来越多,但是真正优良的资产就那么多。前段时间参加了一个级别很高的金融会议,台上一排互联网金融大佬,平台融资总计两千多亿。结果,他们全程圆桌聊聊半个小时,只有一个话题:风控。有几位大佬现场就很激动,要拿X个亿提升自己的风控系统。

而风控怎么做?传统的方式,要么找担保公司,要么做资产抵押。两者各有千秋,共同的问题是仍然有比较高不确定性,而且相当于变相提高企业融资成本。而这两年异军突起的大数据征信,则成为了被行业寄希望的第三条路。

其次,消费金融等新的放款渠道出现,金融机构急需新的风控方式。

前段时间见了一位国内排的上号的VC大佬。他说,在金融领域,自己最看好的细分之一就是消费金融。90后、消费升级等概念叠加起来,未来几年消费金融仍然会有很迅速的增长。

而这时,资金方就有了新的痛点。由于借款方分散,金额小,担保和抵押都没有可能,只能做纯信用贷款。而纯信用贷款,很大意义上意味着高的逾期率甚至坏账率。目前国内的消费金融平台大概是三种,第一种做学生,第二种做蓝领,第三种做白领。共同点是:只能做细分人群,至今不能形成有人群跨度的平台。原因也很简单,人群广了,风控就做不好了。

哪怕只做细分,很多平台的坏账率还是高的可怕。举个例子,前段时间看了一个BAT团队做的消费项目,逾期率10%以上,这还是反复调整算法的结果。还有很多分期项目,坏账率就是20%、30%,生生被拖死。

能解决这个问题的,只有大数据征信。

第三,从征信体系更为成熟的美国市场来看,国内的征信体系还有很大的完善空间。

美国的征信体系也经历过很漫长的发展阶段,而真正的大数据征信,也是近几年的事。

(以下两张图片来自BCG咨询报告)

但是,由于民间征信起步早,再加上技术方面的优势。如今,美帝在这方面的体系已经相当完备,个人征信与机构征信各司其职。

反观国内,由于从一开始就是央行牵头,而数据又并不对民间机构开放,因此,大数据征信的使用途径相当有限。直到近几年,平安、阿里、腾讯等巨头的介入,才让市场化的征信体系从零到一。因此,征信体系还有很长的路要走,这也意味着仍然有巨大的发展空间。

接下来回答第二个问题:平安、阿里、腾讯等巨头,谁更具优势?

想找到这个问题的结论,需要先了解目前国内从事征信领域的公司,以及他们在相关方面的资源。目前,芝麻信用、腾讯征信、前海征信、鹏元征信、中诚信征信、中智诚征信、考拉征信、华道征信这8家民营征信机构正在为获牌积极准备。而这其中,最引人注目的当属芝麻信用,腾讯征信和前海征信三家。

三家巨头的背景我不多讲了。如果一定要拼一下的话,首先我不太看好的是腾讯。虽然在这三者中,腾讯的用户基数是最大的,但是长期以来,腾讯掌握最多的并非交易数据,而是社交数据。而作为一个社交平台,腾讯有法律义务去保护用户数据的安全和隐私性。换句话说,两个人微信聊天的时候,聊天记录里显示:我是包工头,他是农民工——我的信用分数显然应该比他高。但是这对于腾讯没有意义,因为数据摆在那里,你就是用不了。

而在金融领域,腾讯的布局也只是刚刚开始。微信支付虽然已经普及,但是大多是小额消费,难以形成有说服力的用户画像。而微众银行上线不到一年,业务不瘟不火,还传出了高管集体离职的消息。

在这方面,芝麻信用竞争力可能会更强一些。一方面,天猫、淘宝、支付宝的交易数据,相比腾讯的社交数据,私密性显然更低,因此作为平台方的阿里,使用这些数据的法律风险相对也更低。另一方面,蚂蚁金服的布局已经成型,无论是支付,还是理财,都有着足够的用户基数,相比腾讯自然更具优势。

但是在我看来,三者中最值得关注的,当属前海征信。

(以下场景纯属杜撰,如有雷同纯属巧合)

腾讯征信:我有微众银行!

前海征信:我爹是平安!比比看?

(友谊的小船说翻就翻)

芝麻信用:我有万亿交易数据!

前海征信:我爹是平安!比比看?

(友谊的小船说翻就翻)

说的有点夸张,不过事实确实如此。平安在金融方面20多年的布局,是阿里、腾讯等互联网公司难以比拟的。比如,对于一个用户,平安可以拥有保险、银行、P2P、证券甚至二手房、二手车等方面的数据,而阿里,可能只有上淘宝买化妆品和衣服的数据,至于腾讯,只有去写字楼的7-11微信支付买关东煮的数据了。

大数据征信,和一般的大数据不同。不仅数据体量要大,而且金额也要大!一个用户每天在便利店消费10块钱,连续一年的数据,远远没有一张1万元的车险保单数据更有价值!仅仅是保险一块的数据,阿里和腾讯就已经追不上了。而平安的线下体系,几百个城市的渠道覆盖,也是互联网公司需要很多年才能走完的路。

除了母公司本身的资源,前海征信的另一个优势在于,其合作伙伴更为多样化。由于更倾向于为传统金融机构服务,前海征信想获得线下合作伙伴的数据,也会更为方便。据透露,目前前海征信的合作伙伴达到了800多家,涵盖深圳交管局等政府机关、电信运营商以及银联等金融机构。顺便YY一下,如果有一天央行开放了征信系统,哪怕只是部分开放,我猜首先合作的也更有可能是前海征信……

当然前海征信作为传统金融业切入征信的代表,相比纯粹的互联网公司也有一些弱项,比如说用户基数方面存在一定差距。这方面,我个人倒觉得恰好和腾讯有很多互补之处,就看彼此能否产生新的玩法了。

最后总结一下:

1.对于整个行业非常看好,增长将会相当迅速。

2.看好前海征信(平安),芝麻信用(阿里/蚂蚁金服)也有机会,相比之下腾讯征信的优势会差一些。

3.市场增量远远大于存量,短期内巨头可以共同培养市场,从而实现共赢。

以上。

【名姓的回答(20票)】:

谢邀,圈子里熟人太多,匿了。

着重说一下芝麻信用,狂打“芝麻信用分”概念不过是花拳绣腿,实际上基础还差一大截,金融风控实力也很一般,所以也只能玩一些机场通道、住酒店之类的概念,真要是大规模放款,估计坏账率没法看。

好在家族显赫,也不可小觑,比起腾讯还是有很大优势的。

先看它的亲爹:蚂蚁金服完成新一轮45亿美元融资 阿里系仍保持控制权

估值600亿美元,这是什么概念?五大行里的交通银行,世界500强企业,市值也不过600亿美元出头啊。

然后是它的叔叔伯伯们,包括淘宝、天猫、阿里旅行、钉钉……

它的表兄弟们,包括阿里系的苏宁,银泰,新浪微博,饿了么,天弘基金、网商银行、穷游……

它的好朋友们,包括Linkedin,以及各种校园兼职,校园分期……

这个全家福阵容跟腾讯完全两个性质好吗?反正换我是腾讯,还不如把整个征信业务给平安接手好了,实在是没得玩了。

三马同槽,小马(化腾)找老马(明哲),一起打外星马(云),有好戏看了……

利益相关:某P2P高级风控经理

【vita的回答(52票)】:

楼上 @孔庆勋 的答案已经说的比较多,我补充一些。

首先关于征信的市场前景方面,其实需求远远不止于P2P、互联网金融一类,未来的应用场景只会越来越多。除了借贷,还有诸如免押金租车、租房、入住酒店;免签证旅游,免费使用机场贵宾通道等新的生活场景服务。总体而言,本质在于通过打通个人信用数据,给予高信用的客户更高的消费便捷度,从而增加消费场景,这个范围不仅仅限于金融业。

题主提到的阿里、腾讯和平安。这三家公司旗下分别有芝麻信用,腾讯征信和前海征信,它们也被称之为征信领域的“三驾马车”。恰好对这个行业有所了解,和大家说说。

阿里旗下的芝麻征信,以自己的“芝麻信用分”为大家所熟知,他们的数据来源主要是淘宝、天猫、支付宝等平台的交易数据。此外,开放平台打造的也有模有样,已经接入了LinkedIn以及多家P2P平台,貌似还和一些国家的大使馆进行了合作。

平安旗下的前海征信,其最大优势自然是平安集团最全面的金融体系。平安几十年的金融根基,保险+银行+P2P……这些庞大业务链条所产生的数据,有很大想象空间。

腾讯的征信相对比较低调,主要优势在于微信、QQ等平台海量的用户。

换句话说,这三家企业,所掌握的,分别是国人的电商数据、金融数据和社交数据。论布局和专业,马明哲出手最早,牵手P2P机构也最快最多。论电商消费数据,马云对个人用户市场教育最早。而论社交闭环,马化腾在中国再无敌手。“三驾马车”三分天下,逐鹿中国的个人征信市场,雏形初现。

相比来看,三者的方法论是不尽相同的。腾讯和阿里作为互联网巨头,做征信仅仅是将其作为互联网生态链上的一颗棋子而已。而平安是传统的金融巨头,其在传统金融领域沉浸多年,线下布局完善,各方面金融数据的沉淀不可小觑,可以切切实实的占据更多的市场。

阿里和腾讯,优势自然落在了线上一块。腾讯的用户基数是最大的,而阿里的电商数据是最有价值的。楼上讲的比较多了,此处不再赘述。

着重说一下前海征信。作为有国家背景的企业,平安拥有的是银行、期货、保险、基金、证券、信托和融资租赁的七张牌照。另外其合作伙伴也更多样化。据透露,目前前海征信的合作伙伴达到了800多家,涵盖深圳交管局等政府机关、电信运营商以及银联等金融机构。由于更倾向于为传统金融机构服务,前海征信想获得线下合作伙伴的数据也更方便。

三者相对比,前海征信更多地是面向传统金融机构及互联网金融平台推出征信产品及服务。而腾讯、阿里的线下布局没那么强,可能会围绕金融之外的领域,比如消费之类做一些文章。总体而言,前海征信、芝麻征信和腾讯征信,“三驾马车”的格局初步形成。

【LinJinchao的回答(8票)】:

谢邀

从人行逐步开放各类牌照(第三方支付平台、民营银行、个人征信),对新兴金融形式加强监管和指导(P2P等),看得出监管机构逐渐推进金融改革的决心和谨慎。因为有第三方支付的成功经验在前,腾讯、阿里坐拥国内最为广泛的社交和交易数据,平安几乎全牌照制霸,非常引人遐想。不过征信这个东西,作为数据和一种能力评价,是否真的能够造就巨头,我个人认为还是要考虑很多方面的。

所谓一个行业的巨头,我个人认为应该囊括以下几点:

1、 较强的行业垄断能力,比如某宝某信某几桶油,几乎在同业内没有能够竞争的存在;

2、 较强的盈利能力,无论是自身业务的盈利还是各种其他的盈利方法,前提是合法收入,其他黑金交易我们不予讨论。

3、 强有力的平台聚集效应和较高的用户价值,这两项是相辅相成,同时能够跟前两点形成一个良性循环。

那么从以上三点来看,征信行业巨头可能是什么样子的呢?

1、 行业垄断

前面提到了,征信这个东西,实际上是一个数据的总和以及通过对该数据总和的数学建模计算后得出的一种能力评价,既然其本质是数据,那么在数据上取得垄断,是在行业里实现垄断的一个重要因素。

从现在的情况来看,几家征信公司的数据都是在央行基础征信数据上,再辅以自身的额外数据,形成一个更加立体全面的数据描述,从而更加精准的去评价用户的信用及能力。那么哪一家公司可以在基础数据之外捕捉到更多更实用的数据,就更加接近垄断,这方面我觉得芝麻和前海是比较有优势的。

另外一方面,就是数据是否具有独特性。在这一点上微信可能更强一些,一方面是微信现在在各类支付场景上尤其是日常消费的占有率并不弱于支付宝,但同时又有基于社交产生的各类交易信息,中国是一个人情社会,一个人在社交情境下的支付是否能从一个可量化的角度去衡量这个人的信用情况,是很值得期待的一种角度。这一点上,腾讯有一定的想象空间。

基于以上两点,最终评价这个征信结果的可用性是否更高,能否将这个征信公司带到一个垄断的地位上。鉴于现在各家征信的实际应用还不是非常广泛,芝麻和前海也基本上就是自产自销,还不好有一个公允的判断。从目前的情况来看,芝麻和前海还是处于一个相对较好的发展基础之上的。

2、 盈利能力

征信评价,实际上跟信用评级差不多,最终结论是一个客观但不可预测的能力评价,信用评级是一种从财务维度和宏观背景来得到的违约概率评价,而征信则是通过既往实际发生的经济行为来做的一种履约概率评价。那么问题在于:谁愿意为得到一个概率来付钱?

人行征信作为一个纯粹的数据累积,没有任何附加的统计、分析结论和能力评价,因此可以完全按照接入、查询的次数来收费(收各家商业银行、金融机构),而征信公司则不一样,他们必须对数据加以分析评价,得出结论,才能在性价比上超过央行,同时用户体验更好。征信公司的用户应该是一些没有数据分析能力的资金方,为了得到一个更加精准和可靠的履约概率,他们愿意支付这种成本,那么平台接入的这类用户的规模和成本承受能力,直接决定了征信公司的盈利能力。

同时,我们还要从资金方的角度来考虑,我支付了这些成本,得到的这些用户评价,是否有足够高的收益回馈,用户价值是否与成本对等?这就要求征信用户的融资需求足够旺盛且成本承受能力相对较强,然而高收益高风险永远是不变的真理,这个边际成本到底在哪里,要做到多大的规模才可以把不良的损失压降到最低,也是这些资金方要考虑的问题,不知道征信公司是否会一并考虑这些问题。

另外就是在接入、查询、信用评价之外,能不能提供一些增值服务,来加强产品竞争力和提高产品毛利率,也是征信公司要考虑的问题。比如前海征信提出有云审批系统,芝麻信用跟支付宝的无缝拼接等等。感觉在这方面,也是阿里和前海走得远一点,但还没有成为一种具有强大竞争力的模式,和有效的盈利手段。

3、 平台效应及用户价值

最终,征信公司作为一个平台是否能发展,也要看能不能吸引到足够多的数据使用者(资金方),也就是资金方。真正形成一种平台的聚集效应,当用户越多,就有越多的真实履约数据产生,更增加其数据的竞争力,形成一个良性循环,最终达到垄断和盈利。

而吸引资金方的一个重要因素,前文提过,是你的客户融资价值是否足够高,这就是很有空间的东西了,实际上也有不少黑金可能就在这里产生了。至于这种调整,是否会带来系统性的不可控,是否会直接毁了民营征信平台这个新兴业态,还真是要好好观察。

关于风险和收益,我们还要考虑风险控制的能力,实际上我觉得这些征信公司要发展,要做增值服务,那么利用技术优势和数据实时更新,强化实时风险控制能力,使征信结果能够更加具备可参考性,能够及时做到风险预警,通过降低用户履约风险的方式,来提高单个客户的风险资本收益,是加速平台效应和提高用户价值的可期待手段。

貌似前海想到了这一点,这和平安有传统商业银行不无关系。

从这几方面来看,我比较看好前海。互联网只是技术手段,能不能给征信这东西一个足够强大的效果加成,本质还是看征信公司对“征信是履约记录数据,征信评价本质上是履约概率的评价”这件事有多深的认识。

个人看法,不喜勿喷。

【Zero的回答(17票)】:

平安比阿里,腾讯高到不知道哪里去,银行,券商,期货,租赁,基金,保险,信托7张牌照凑齐可以召唤神龙了。

【倮倮Z的回答(1票)】:

@孔庆勋 的回答很好,做一点补充。

参与过一些项目的沟通,来解释和补充一点点。

征信主要应用就是风控。

就不说楼上说的那些金融信用卡之类的场景了,很多更具体的业务应用都需要的,比如:

OTA能否给新用户使用信用卡出机票?

DSP投放是否有效?用户标签精准性如何衡量,是否准确?

B2C业务的“千人千面”怎么管理商品引擎?

这些都是基本上每个典型的移动互联网用户都会被动受到的。只是大部分人或者说绝大部分人意识不到的。

先说下思路:

大数据---基本都是比较扯的,还没看到能到应用的程度。非结构化的数据的处理处理据我所知目前国内还没有取得明显突破的团队---传统互联网依靠Cookie的那一套反而更好用。

核心数据---国内的数据孤岛情况不好解决,当然了这一点放国外更不好解决,涉及到用户的极度隐私。

Case 1 吸毒及刑事案件前科,是否列为授信类业务黑名单?

想当然的答案一定是yes,但实际上,这个数据征信团队并没有。并且不合法。

Case 2 重大疾病患者的病例能否向保险机构开放?

想当然的答案一定是yes,但实际上,这个数据征信团队并没有。并且不合法。

Case 3 什么情况下可以提供征信数据?

用户名字、手机号、身份证号码均具备能否提供?用户签名或书面(网络)声明是否有效?如何签订真伪?

这些在法律上都还没有明确的司法解释。

因为这些都严重的侵犯的用户的个人隐私。

但。

也有擦边球、避风港的方式能规避,特别是找到新刑法漏洞之后。

回答问题本身。

BAT三家具备的数据,如同@图灵Don 所言是不同领域的数据。但短期据我了解没有应用的可实施性。具备数据的组织/团队,面临着如何应用的法律风险问题。

期待有技术能力、思路、解决方案同时具备数据拓展能力的团队脱颖而出。

【曹明修的回答(3票)】:

2个玩跨界,一个是行业创新领军。没有可比性吧

【陈天愿的回答(1票)】:

这个事儿需要政府牵头。联合互联网公司和金融公司共同做这个事。光靠单一的公司没有可比性。也很难有大的作为。数据体量太小。每家公司侧重的领域不一样。将来可以有一个场景百度知道你搜索习惯。腾讯知道你每天聊了什么。阿里呢可能会了解你的购买等等的能力。传统金融和政府呢可能会在线下做的好。但是这会产生很难解决的一个问题数据共享是会牵扯到利益的比如我腾讯的数据为什么和你阿里共享。再比如你看p2p巨头宜信就不愿意和一些刚做p2p的公司分享数据。因为数据就是钱啊。在国外征信是可以当钱卖的。你公司想看一个人征信是要付费的。在中国弄这个事儿需要时间需要资源。单一的公司谁也弄不成。必须政府牵头给政策给好处。互联网巨头和传统金融公司合作中国的大数据征信才有可能。

【仟丝雨的回答(1票)】:

腾讯基本上和平安阿里没法比,金融一块现在是磕磕绊绊,微众银行也是高管离职融资失利。

剩下两家里边,前海的金融功底强一些,阿里的电商数据多一些,算是各有千秋。不过毕竟平安七张牌照,玩法会更多。

【王晓强的回答(1票)】:

在大学生中阿里比较有优势吧,周围人有一段时间热衷于比芝麻信用分。哈哈

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