如何用经济学解释富人越富,负债越多?

【南乔木的回答(27票)】:

这是个很有意思的问题。

从需求的角度来看,很多家庭、个人都是有贷款的需求的,有可能是由于比较超前的消费,也有可能是由于现金流的短缺,甚至有可能是为了创业。而为什么富人更多的有负债呢?

因为穷人根本贷不到钱。

债权人决定要不要贷给你钱,很大程度上要看你有没有抵押,信用记录是不是良好。如果你有不动产作为抵押,那么贷款应该是比较方便了。此外随着个人征信的兴起,如果你没有任何的不诚信记录,贷款时也会是加分项。

而即便能贷到钱,穷人和富人的成本差别也是很大的。

比如当你去办信用卡的时候,有些银行会跟你说为你准备了一份贷款,问你要不要。这个时候如果你的确比较缺现金,选择了要,那你麻烦了,你会发现有些银行的此类贷款利率至少在10%以上。

还有就是信用卡的分期付款。这也算是一类贷款,银行借给你钱消费,你每期还钱,典型的贷款。但是你有算过分期的成本有多高么?记得知乎上有人详细计算过,我算过我的两张信用卡的分期成本,都在12%以上。

然而富人去贷款的话,如果有抵押,这么高的利率会吓死人的。

也许有人傻,也许有人真的是流动性出现了问题,会去选择这类贷款。但是我相信稍微聪明一点的人在有了一次经验之后,就会深刻体会到这些贷款的成本有多高了。

所以这也就是我想说的很重要的原因:富人面临的贷款成本和穷人的贷款成本是不一样的

这也就是家庭的融资约束。有很多研究家庭融资约束对***的影响的论文,我就不多说了。

如果说到创业需要钱的话,那么可能会涉及到所谓的「财务杠杆」。上面匿名用户已经说过了。实际上企业根据不同的利润率、融资成本,是有一个最优的杠杆的,使用杠杆,可以最大化股东的收益。所以从需求层面来看,创业的人更需要贷款,这点是成立的,但是创业的人既有富人也有穷人,需求应该是一样的。

有那么一个特殊群体非常值得我们关注,就是学生。

最近有些关于学生贷款的负面消息很多。为什么针对学生下手?道理很多:

  1. 有父母的隐性担保
  2. 学生不能办信用卡
  3. 学生的炫耀性消费不算少
  4. 学生一般比较软弱怕事

所以盯上这些学生,那可真是一本万利。我不想在道德上批评那些做学生贷款的,我只是想说,针对学生的这些特点,是不是有些制度需要跟进?

比如学生不能办信用卡这个问题,我还是挺好奇当时这项制度出台的背景的,难道是出现了大量的学生违约?其实银行是不怕信用卡违约的,因为这恰好是他们利润点之一。我也很难想象学生的违约会带来多少系统性风险,即便有,针对学生控制额度就是了,我读本科的时候还可以申请,额度2000,这风险能有多大。(不要问我现在是学生怎么办的信用卡233)

我不知道放开学生办信用卡能不能遏制学生信贷的乱象,但至少应该是个可行的思路。

奥,扯远了。供给需求定律是经济学的第一课,这个问题我想也逃不出供给需求这个简单的逻辑。

【小孩的回答(12票)】:

1.首先是杠杆效应。即用小资金撬动大资金来赚取更多利润。

假如我有一单生意,如果投入资金在2000万的范围内,一年之后保证能有10%的净利润率(现实中这已经很高了),而我手头上却只有200万的现金,那么简单地讲我有两种选择:

1.不借钱,只用200万作投入。这样生意了结后我只能得到20万的利润。

2.从各种低息甚至免息渠道凑够2000万(比方说5%的年化利率)。

这样一年之后,我通过这个生意得到的盈利为200万。扣除1800万借款所产生的利息90万,我得到的净利润为110万。

第一种选择只能得到20万,而第二种选择则多出了90万的利润达到了110万,利润放大了5倍多。这就是杠杆的作用。

当然现实中,除非利用合理的投资组合,不然实际生产很难达到0风险的高利润率。

而有了风险的话,就意味着亏损,所以动用了杠杆之后,一但亏损,根据贷款约定的赔偿规则,损失额也会放大相同(甚至更大)的幅度,这都是借款方需要考虑的。

2.然后是现金流问题

例如:我的钱都投入到了生意之后,下家或者终端还在卖东西,资金还没回笼,上游因为其他原因就已经迫不及待地催款了。

这个时候为了以后跟上游的良好合作,我将不得不先行借款填补漏洞。

其他像员工工资,关键的企业项目开发,企业产能更新,企业市场运营,拓展新领域等等急需用钱的,当前现金又不够的话(但收入预期足够借到钱),也只能先借款填充。

——4.1补充——

3.各行业的“二八定律

你可能听说过资产的收益率随投入资金的增加而边际递减的效应。

例如,借用1中例子,2000万以内可以保证10%的收益率;在2000~4000万范围,因为市场的趋近饱和而导致收益率减少到8%;4000~8000万内,骤减到4%;8000万以上,堪堪到2%。

这样的话,从4000万开始继续增加资金,反而会因为要把一部分利润来补贴贷款利息,而导致整体利润下降。

但这并没有考虑到实际中的所有情形。

众所周知,各个行业均有其特色的“二八定律”,也即行业顶端20%的企业获得的是全行业80%的利润,在某些行业(比如互联网),这一比例更加极端。在这种时候,资本的继续投入会有之前没有考虑到的影响,比如,挤占其他厂商的生存空间并打压其价格,导致其他厂商退出竞争(滴滴和快的之争)。

在这种情况下,企业会选择尽可能地酬到更多资金以争得行业(或者细分行业)前几名甚至老大的头衔,然后用资金优势来压低价格、挖取人才或进行其他影响,尽管这样可能会导致利润降低甚至为负的情况,但只要市场前景光明而自己今后能顺利存活下来的话(也即符合自己的发展战略),这样的投入就是值得的。

这种情况下,借不借得到足够的钱直接决定之后的生存状况。

【者也的回答(1票)】:

相对于穷人,富人更有时间和精力去找寻可以使财富增值保值的投资领域。钱借来,是需要还款。而富人能接触多收益更多的投资机会。如投资房地产和信托产品等等,对于富人而言,只要投资收益高于负债成本,而风险自我判断可以承担的,就可以负债进行投资。例如贷款利率在7-8点左右,找到收益率10点左右的投资项目,当中就有2-3点的利差。富人的借贷机会更多,风险比穷人更低,借款的利率更低,也更容易达到某些投资的门槛(如信托产品门槛为100万以上)。收入低的家庭,更多的是收入用于生活和消费,尚没有到投资等阶段。

【王强的回答(1票)】:

新大陆发现后,任何地方银行是最气派的房子,说明一切经济建立在对远方食品运输的持续性上,以前拥有土地不是财富标志了,流动性食物交易经济活动才是财富来源,否则农业经济那种等待土地产生食品就可以交换黄金一切

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